宏观观点:

欧元面临相当大的下行压力，这种趋势不仅受到美国利率的影响，还受到欧元区内增长预期的减弱影响。尽管上周欧元的初步消费者价格指数（CPI）从5.2%下降至4.3%，但这并不意味着欧元区经济的转折点。CPI的下降可能归因于德国价格压力的显著下降，尽管欧元区的通胀率仍然较高。欧洲央行（ECB）可以利用这些最近的数据来支持他们的论述，特别是在决定暂停行动后。总的来说，通胀率仍然维持在较高水平，伴随着低消费者信心和支出、欧元区贸易平衡的减弱、对欧元资产的外国投资减少以及与美国不同的经济前景，这些因素表明欧元可能进一步疲软。

从美国的角度看，由于美联储鹰派言辞和美国强劲的经济增长，美元保持强劲。市场情绪正在转变，表明人们认为无论何时发生下一轮美联储宽松，其幅度都不会像前几十年那样大。预计此周期的低点，大约在三年后，目前估计为4.29%。对于这种较为温和的宽松周期的预期推高了美国长期利率，美国10年期国债收益率的目标为5.00%。此外，中国房地产市场的挑战也增加了美元的吸引力。预计美元将继续上涨，可能达到107.00/107.20的水平。

外汇观点:

DXM订单流数据显示，76%的散户交易者目前持有EUR/USD的多头仓位，而只有24%持有空头仓位。这些数据具有启示意义，表明有机会与大多数人反向交易，因为95%的散户交易者往往在较长时间内持续亏损。

欧元/美元的季节性模式表明，在接下来的40天里，欧元/美元的下跌趋势可能会持续下去，与我们的看跌策略相一致。然而，需要记住的是，季节性模式并未考虑到新的经济发展和变化，但它可以作为决策的有用参考。

《承诺交易者报告》（COT）数据为我们提供了有趣的美元见解。其净比例从-23.3%翻转至2.8%，这表明对冲基金开始将资金转向购买美元，暗示美元可能在不久的将来走强。

总结：所有迹象都指向做空欧元/美元

• 宏观视角：欧元区经济继续疲软，美国经济强劲。
• DXM：大多数零售交易者持有欧元/美元的多头仓位。
• 季节性分析：季节性模式表明，在接下来的40天里，欧元/美元的下跌趋势可能会持续。
• COT：数据显示美元出现积极翻转，表明对冲基金正在大量购买美元。

交易建议：做空欧元/美元

入场：1.0620出售限价

止盈：1.0400

止损：1.0728

风险收益比：1:2

来源：PMT

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