在快节奏的科技世界中，中国搜索引擎巨头百度公司（NASDAQ：BIDU）坚定不移地专注于人工智能（AI），一直在开辟通往未来的道路。凭借其最新的突破——Ernie 3.0 Titan，百度已准备好重新定义人工智能的边界，抓住未来的巨大机遇。随着公司利用尖端人工智能的力量，投资者有机会驾驭创新浪潮，并有可能获得回报。

技术面

日线图显示，中国搜索引擎的股价已形成看涨的三角形上涨交易模式，在该股未能突破阻力位每股160.89美元之后，股价沿动态支撑位交易，形成双顶。

由于价格走势低于每周枢轴点每股129.36美元，空头可能有信心推动价格走低，而动态支撑是重要障碍。如果空头跌破动态支撑位，投资者可以密切关注黄金分割率，因为黄金分割率的下降将使每股107.62美元（S1）和每股94.64美元（S2）的支撑位发挥作用。但是，如果多头在不久的将来重新获得控制权，市场可能会继续监视23.60％的斐波那契回撤位。突破23.60％的斐波那契回撤位可能会引发价格上涨，每股142.34美元的阻力位（R1）提供了一个比股票公允价值折扣18.66％的多头机会。

百度目前的股价为每股121.56美元，为获得惊人的44.69％回报提供了机会，因为价格走势采用折扣现金流模型，使该股的公允价值趋于每股175.89美元。

基本面

中国科技巨头百度在最近的第一季度报告中显示出令人鼓舞的增长和复苏迹象。该公司的收入同比增长了10％，比分析师的预期高出2.3亿美元。调整后的净收入也实现了显著增长，增长了48％。百度第一季度的业绩收入和净收入均超出预期，这表明该公司可能出现转机。这些积极的业绩也使人们对百度的未来及其作为中国科技行业领头羊的潜力充满乐观。

百度的关键优势之一在于其在中国搜索市场的主导地位，控制了40％的市场份额。其最接近的竞争对手Yandex和Bing分别落后于22％和19％。此外，百度的三大业务——在线营销、爱奇艺（百度的流媒体视频部门）和非在线营销——都在增长。在第一季度，爱奇艺在疫情期间放缓后反弹。其托管百度云和人工智能服务的非在线营销领域收入正在增长。尽管与竞争对手相比，百度云的市场份额较小，但中国云基础设施竞赛的增长潜力为百度提供了机遇。

百度的在线营销收入在连续四个季度下降之后也恢复了增长。这种转变可以归因于中国放松的 COVID-19 封锁，这刺激了旅行、医疗保健和本地服务等关键领域的增长。百度的在线营销业务也受益于其管理页面的扩展，减少了对传统广告的依赖。

百度在战略上专注于优化成本，同时加强其广告业务，以追求增长和盈利能力。通过取消百度云中利润率较低的企业和利润率较高的广告的增长，该公司见证了利润率的扩大，调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）也有所增加。通过削减成本并利用其人工智能驱动的广告和云业务，百度正在为可持续发展做好准备。下图显示，该公司的息税前利润率和息税折旧摊销前利润率对削减成本的措施做出了积极回应，在过去六（6）个季度中，该公司的利润率分别提高了9.57％和17.16％。截至2023年4月30日的季度的息税前利润率为27.60％，而截至2022年1月31日的季度为10.44％。息税前利润率也从同期的6.42％增至15.99％。

展望未来，百度的股票可能会受益于中国经济的重新开放和宏观经济不利因素的解决。分析师预计，该公司的全年收入和调整后的息税折旧摊销前利润将分别增长11％和10％。按照目前的估值，百度的定价似乎很有吸引力，过去十年的市销比率为2.3倍，总回报率为27.87％。该公司相对于同行的低估值，加上其广告和云业务的复苏潜力，可能会限制近期的下行风险。但是，重要的是要考虑百度股票表现的潜在限制。在美国上市的中国股票的退市威胁仍未得到解决，这可能会影响该公司的上涨潜力。投资者在评估百度的增长前景时应关注该领域的发展。

此外，百度对生成式人工智能的关注表明了该公司对技术创新的奉献精神。随着世界越来越被生成式人工智能的潜力所吸引，百度正在抓住机会重新定义可能性的边界。受OpenAI ChatGPT成功的启发，百度正在开发自己的人工智能奇迹Ernie Bot。在等待监管部门批准的情况下，Ernie Bot 的目标是利用其构思文字和进行类人对话的能力吸引用户。百度认识到生成式人工智能的巨大潜力，将其影响与互联网和智能手机的引入进行了比较。通过利用其搜索、知识图谱和对话能力，百度旨在抓住生成式人工智能带来的机遇。这与中国科技巨头认识到人工智能技术的潜力并投资其开发的更广泛趋势相吻合。百度在这一领域的进步可能有助于其未来的增长。

摘要

百度成为一个引人入胜的投资机会，这得益于两个强大的驱动力：其在人工智能方面的突破性进步和令人印象深刻的财务业绩。该公司对人工智能创新的承诺，杰出的Ernie 3.0 Titan模型就是明证，使其处于全球人工智能革命的最前沿。这种技术实力，加上其在中国科技领域的主导地位，为百度的持续增长和成功奠定了基础。

尽管退市威胁等挑战依然存在，但百度的增长潜力、诱人的估值及其在中国后疫情复苏中的关键作用使其成为寻求创新和财务业绩的投资者的诱人选择。通过利用人工智能的变革力量并利用其在中国科技领域的领先地位，百度有望逐步攀升股票价值，使其成为未来的诱人投资机会。

资料来源：TradingView、KoyFin、路透社、Seeking Alpha

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